Seguro de vida en la planificación patrimonial: pagar el impuesto, igualar a los herederos y mantener el producto fuera del patrimonio

• La cobertura de vida en un plan patrimonial cumple tres funciones: paga el impuesto o la deuda para que no haya que vender nada deprisa, iguala a los herederos cuando un activo no puede dividirse, y reemplaza los ingresos que pierde una persona dependiente.

• Quién es titular de la póliza decide si el pago tributa, si pasa por el trámite sucesorio, y si los acreedores pueden alcanzarlo. En EE. UU., una póliza que el fallecido poseía o controlaba forma parte del patrimonio sujeto a impuestos; en el Reino Unido, una póliza que no se redacta en trust se cuenta para el impuesto de sucesiones al 40%; en Australia, la cobertura dentro de la superannuation está libre de impuestos para una persona dependiente y tributa al 17% sobre el componente imponible para un hijo adulto.

• La cobertura contratada en los últimos veinte años de vida es cara y se somete a una suscripción estricta; el plan que dependa de ella debería hacerse en la década de los cincuenta, no en la de los setenta.

Liquidez. Un patrimonio con una casa, una empresa y una granja tiene activos y no tiene efectivo, y la administración tributaria, el prestamista y la funeraria quieren dinero. La cobertura les paga para que el ejecutor no tenga que vender la empresa al primer postor en el mes siguiente al fallecimiento. En el Reino Unido, el impuesto debe pagarse antes de que se conceda el trámite sucesorio; en EE. UU., la declaración y el pago del impuesto sobre sucesiones vencen nueve meses después del fallecimiento; en Canadá, la declaración final vence el abril siguiente. Igualación. Un hijo dirige la empresa y debe heredarla; los otros dos no deben quedarse con nada, y la empresa no puede dividirse en tres. La cobertura sobre la vida del progenitor, pagadera a los dos, hace que las participaciones sean justas sin desmembrar el activo. Reemplazo. Un cónyuge dependiente, un hijo con discapacidad, un progenitor mantenido mensualmente: la cobertura reemplaza lo que la muerte detiene, y una póliza pagada a un trust para necesidades especiales o discapacidad lo hace sin descalificar al hijo para el apoyo público.

Un progenitor posee una empresa valorada en US$3 million y una vivienda de US$1 million. La hija A dirige la empresa y la heredará. Los hijos B y C reciben la vivienda entre los dos, US$500,000 cada uno frente a los US$3 million de A. Una póliza sobre la vida del progenitor por US$2 million, de propiedad fuera del patrimonio y pagadera a B y C por partes iguales, da a cada uno US$1.5 million, y A conserva la empresa íntegra. Las primas de una póliza garantizada de vida entera contratada a los cincuenta y cinco años son quizá US$25,000 al año; mantenida durante veinticinco años, eso suma US$625,000 por un pago de US$2 million, una fracción del descuento que costaría una venta forzosa de la empresa, y las cifras deben recalcularse cada cinco años a medida que cambia el valor de la empresa. La alternativa, que A compre a sus hermanos durante diez años con los beneficios de la empresa, solo funciona si la empresa sobrevive al fundador, que es precisamente lo que la familia no puede saber.

La cobertura temporal vence, por lo general, a los sesenta y cinco o setenta años, y la cobertura que un plan patrimonial necesita es la cobertura vigente al fallecimiento. Eso significa una póliza de vida entera o una póliza con renovación garantizada, contratada cuando la suscripción es sencilla. Después de los setenta, la cobertura está disponible, es cara y depende de la salud; una persona sana de setenta y cinco años paga quizá entre 8% y 10% de la suma asegurada al año, y una persona con mala salud es rechazada. El plan de igualación que solo se hace cuando el progenitor tiene setenta y cinco años suele hacerse sin seguro, y el plan de impuesto sobre sucesiones que se hace entonces se hace con una póliza second-to-die sobre ambos progenitores, que es el único producto que aún tiene un precio para esa edad.

Pregunte para qué sirve la póliza, en una sola frase, y haga que la titularidad coincida. Pregunte qué ocurre si el beneficiario muere primero, si el matrimonio termina, si la empresa se vende. Pregunte si la designación o el fideicomiso es vinculante, y quién puede cambiarlo. Pregunte qué paga la póliza en caso de enfermedad terminal, la mayoría paga por adelantado con un pronóstico de doce meses, y por discapacidad, porque los últimos años suelen necesitar el dinero antes de que llegue la muerte. Pregunte si la prima es garantizada o revisable, porque una prima revisable a los ochenta es la razón por la que las pólizas caducan un año antes de que habrían pagado.