फैमिली ऑफिस: शासन, निवेश नीति, अगली पीढ़ी के कार्यक्रम, और कार्यालय का अपना उत्तराधिकार

• दुनिया भर में लगभग 8,000 सिंगल-फैमिली ऑफिस हैं, जो लगभग US$3 ट्रिलियन का प्रबंधन करते हैं, और Deloitte को 2030 तक 10,000 से अधिक की उम्मीद है; एक सिंगल-फैमिली ऑफिस आमतौर पर लगभग US$100 million की निवेश योग्य संपत्ति से ऊपर उपयुक्त होता है, और मल्टी-फैमिली ऑफिस इसका दसवां हिस्सा रखने वाले परिवारों की सेवा करते हैं।

• सिंगापुर में 2024 के अंत तक अपने 13O और 13U प्रोत्साहन योजनाओं के तहत 2,000 से अधिक सिंगल-फैमिली ऑफिस थे, जो 2020 में लगभग 400 थे।

• Campden Wealth के सर्वेक्षणों में पाया गया है कि आधे से भी कम फैमिली ऑफिसों के पास कार्यालय के लिए लिखित उत्तराधिकार योजना है, और अधिकांश कार्यालय संस्थापक प्रमुख की मृत्यु या सेवानिवृत्ति के कुछ वर्षों के भीतर पुनर्गठित, विलय किए जाते हैं या बंद हो जाते हैं।

यह परिवार के मामलों को एक संस्था के रूप में चलाता है: निवेश, कर, कानूनी, रिपोर्टिंग, परोपकार, संपत्ति, स्टाफ, और बढ़ते रूप से परिवार का अपना शासन भी। कार्यालय इसलिए मौजूद है क्योंकि एक निश्चित आकार के ऊपर परिवार के सलाहकार आपस में समन्वय करना बंद कर देते हैं और एक व्यक्ति, आमतौर पर प्रमुख, समन्वयक बन जाता है। कार्यालय उसी व्यक्ति का काम है, जिसे एक ऐसे संगठन में बदला गया है जो उसके बाद भी बना रह सके।

एक सिंगल-फैमिली ऑफिस एक परिवार की सेवा करता है और इसकी लागत एक छोटे फर्म जितनी होती है: एक मुख्य कार्यकारी अधिकारी, एक मुख्य निवेश अधिकारी, लेखाकार, एक फैमिली-सर्विसेज लीड, और छोटे स्तर पर सालाना US$1 million से US$3 million तक की चलती लागत, जो लगभग संपत्ति का एक प्रतिशत है। एक मल्टी-फैमिली ऑफिस यह लागत परिवारों के बीच साझा करता है और बहुत कम, दस से बीस million की निवेश योग्य संपत्ति से शुरू होता है, लेकिन इसके बदले नियंत्रण कम होता है और 0.5% से 1% तक की फीस होती है। वर्चुअल ऑफिस इसका आउटसोर्स रूप है, जिसमें एक लीड सलाहकार विशेषज्ञों का समन्वय करता है, और यही वह जगह है जहां US$100 million से कम वाले अधिकांश परिवारों को शुरू करना चाहिए। कसौटी संख्या नहीं है, बल्कि यह है कि प्रति सप्ताह कितने निर्णय प्रमुख के पास आते हैं, और उनमें से कितने वही निर्णय हैं जो बगल वाले कार्यालय ने पहले ही ले लिए हैं।

तीन निकाय, अलग-अलग रखे गए। फैमिली काउंसिल परिवार का शासन करती है: सदस्यता, मूल्य, शिक्षा, परोपकार, विवाद। बोर्ड व्यवसाय या कार्यालय का शासन करता है। कार्यालय धन को एक निवेश नीति वक्तव्य के तहत चलाता है जिसे काउंसिल ने अनुमोदित किया है। फैमिली संविधान वह दस्तावेज़ है जो बताता है कि कौन-सा निकाय क्या तय करता है, और संविधान स्वयं कैसे बदला जाता है। जिन परिवारों के पास यह नहीं है, वे सब कुछ प्रमुख के माध्यम से चलाते हैं, और यह ठीक उतना ही काम करता है जितना समय प्रमुख के पास होता है। फैमिली संविधान लिखना में दस धाराएँ हैं।

उद्देश्य, समय-सीमा, जोखिम, आवंटन, सीमाएँ, निर्णय अधिकार, और प्रदर्शन का मूल्यांकन कैसे किया जाएगा: परिवार का निवेश संबंधी निर्णय लिखित रूप में ताकि यह सलाहकार या प्रमुख में बदलाव के बाद भी बना रहे। UBS Global Family Office Report में सामान्य फैमिली ऑफिस आवंटन का लगभग एक चौथाई से एक तिहाई सूचीबद्ध इक्विटी में, एक पाँचवाँ प्राइवेट इक्विटी और वेंचर में, एक दसवाँ से एक पाँचवाँ रियल एस्टेट में, और शेष फिक्स्ड इनकम, हेज फंड्स और नकद में होता है; अधिक महत्वपूर्ण संख्या तरलता नियम है, एक वर्ष के भीतर कितनी राशि उपलब्ध होनी चाहिए, क्योंकि अगला प्रमुख पहले इसी नियम की जाँच करेगा। यह वक्तव्य अधिकांश कार्यालयों में वह एक दस्तावेज़ है जो वास्तव में निर्णय के बारे में है, और यह केवल धन के निर्णय के बारे में है।

स्टाफ, सिस्टम, कस्टडी, ऑडिट, और वे सलाहकार जिन्हें कार्यालय समन्वयित करता है, प्रतिस्थापित नहीं। एक अच्छी तरह चलने वाला कार्यालय अपनी लागत तीन तरीकों से वसूल करता है: कर और संरचना संबंधी निर्णय जो प्रत्येक सलाहकार द्वारा अलग-अलग लेने के बजाय एक बार लिए जाते हैं; निवेश तक पहुँच और शुल्क पर बड़े पैमाने पर बातचीत; और परिवार का समय, जो वह संसाधन है जिसकी प्रमुख के पास वास्तव में कमी होती है। जो कार्यालय केवल तीसरा काम करता है वह एक कंसीयर्ज है; जो केवल पहले दो काम करता है वह एक एसेट मैनेजर है; जो लंबे समय तक टिकते हैं वे तीनों काम करते हैं और चौथा जोड़ते हैं, जो शासन है।

शिक्षा कार्यक्रम, कार्यालय में प्रशिक्षण, जूनियर बोर्ड, फाउंडेशन बजट, और फैमिली काउंसिल में रोटेशन। जो काम करता है वह है वास्तविक ज़िम्मेदारी और वास्तविक परिणाम, वह भी जल्दी: बजट और काउंसिल को रिपोर्ट वाला एक पोर्टफोलियो हिस्सा, प्रबंधन के लिए एक संपत्ति, अध्यक्षता के लिए एक अनुदान समिति। जो काम नहीं करता वह है वार्षिक रिट्रीट, एक वक्ता, और मूल्यों पर एक स्लाइड।

हर कार्यालय के पास परिवार की संपत्तियों के लिए उत्तराधिकार योजना होती है और लगभग किसी के पास अपने लिए नहीं। मुख्य कार्यकारी अधिकारी को प्रमुख ने नियुक्त किया था और वह प्रमुख को रिपोर्ट करता है; मुख्य निवेश अधिकारी उस पोर्टफोलियो को चलाता है जिसे प्रमुख ने बनाया; स्टाफ को प्रमुख की प्राथमिकताएँ पता हैं और किसी ने उन्हें लिखा नहीं। जब प्रमुख चला जाता है, दूसरी पीढ़ी को एक ऐसे व्यक्ति के आसपास बना संस्थान विरासत में मिलता है जो अब वहाँ नहीं है, और सर्वेक्षण दिखाते हैं कि इसके बाद क्या होता है: कार्यालय का पुनर्गठन होता है, उसे मल्टी-फैमिली ऑफिस में मिला दिया जाता है, या बंद कर दिया जाता है, अक्सर तीन वर्षों के भीतर। जो योजनाएँ टिकती हैं वे अगले प्रमुख का नाम जल्दी लेती हैं, संस्थापक के अभी भी पूछ सकने योग्य होने तक उसे कार्यालय चलाने देती हैं, मुख्य कार्यकारी अधिकारी की रिपोर्टिंग लाइन व्यक्ति के बजाय बोर्ड को देती हैं, और कार्यालय के शासन को संस्थापक की उपस्थिति से अलग करती हैं।

एक कार्यालय एक स्मृति है: वह हर होल्डिंग, हर संरचना, हर निर्णय का कागज़ी रिकॉर्ड जानता है। वह यह नहीं जानता कि प्रमुख ने कैसे निर्णय लिया, वह क्या कभी नहीं करतीं, या वह अपने उस पोते से क्या कहेंगी जो कंपनी बेचना चाहता है। यही निर्णय परिवार सोमवार के बाद कार्यालय से माँगेगा, और कार्यालय के पास फाइलें होंगी। इसे प्रमुख के अपने शब्दों में, जब वह यहाँ हों, रिकॉर्ड किया जा सकता है, और जब उनके चुने हुए समय पर वह क्षण आए, तो Executor Lock™ के तहत इसे अपरिवर्तित रूप में कार्यालय को सौंपा जा सकता है।

सिंगापुर, स्विट्ज़रलैंड, दुबई और कई अमेरिकी राज्य प्रोत्साहनों, निवास नियमों और गोपनीयता के लिए कार्यालयों में प्रतिस्पर्धा करते हैं। फैमिली ऑफिस कहाँ स्थापित करें उनकी तुलना करता है।