Riqueza filantrópica: fundos orientados por doadores, fundações e trusts beneficentes, e como a doação passa para a próxima geração
As famílias doam por razões, e as razões são a primeira coisa que se perde quando o doador se vai. Os veículos por país, o que cada um controla e custa, e como a doação, e seu motivo, sobrevivem a uma mudança de mãos.
Informações gerais, não aconselhamento.
Principais fatos
A Cerulli Associates estima que cerca de US$18 trilhões da transferência de riqueza nos EUA de US$124 trilhões até 2048 irão para a caridade, em sua maior parte como legados e por meio de fundos orientados por doadores e fundações.
Um fundo orientado por doadores concede a dedução fiscal agora e permite que a família recomende doações ao longo dos anos, sem conselho, sem obrigação de declaração nem distribuição mínima; uma fundação privada oferece controle e um nome, com conselho, declarações, divulgação pública e, nos Estados Unidos, uma exigência de distribuição anual de 5% e um imposto especial de 1.39% sobre a renda de investimentos.
Os estudos Trends do National Center for Family Philanthropy constatam que as fundações familiares em que a próxima geração permanece engajada são aquelas que lhes deram papéis reais na concessão de doações enquanto o fundador ainda estava vivo, não aquelas com as maiores dotações.
Por que as famílias doam, e o que morre com o doador?
As pessoas doam por uma causa que conheceram, uma dívida que sentem, um lugar que as formou, uma pessoa que perderam. O veículo guarda o dinheiro e a papelada; ele nunca guarda o motivo. Quando o doador morre, a fundação continua fazendo doações para as causas da lista e, dentro de uma geração, a lista é tudo o que resta: os administradores financiam o que a escritura determina e não podem dizer por quê. A próxima geração herda uma obrigação sem um argumento para ela, e é assim que a doação familiar se apaga, e por que o setor de fundações está cheio de trusts com nomes de pessoas que ninguém no conselho jamais conheceu.
Qual veículo faz o quê?
Veículo | Onde | Controle | Custo e esforço | Melhor para |
|---|---|---|---|---|
Fundo orientado por doadores | EUA (Fidelity Charitable, Schwab, Vanguard, fundações comunitárias; cerca de US$250 bilhões em ativos); Reino Unido (CAF, NPT UK, Prism); Canadá (fundações comunitárias, Canada Gives, fundos patrocinados por bancos); Austrália (subfundos de public ancillary funds como APS ou Equity Trustees); Singapura (Community Foundation of Singapore) | Recomenda doações; o patrocinador decide formalmente e quase sempre concorda | Baixo: 0.5% a 1% ao ano, sem conselho nem declaração | Início; famílias com doações abaixo de alguns milhões; simplicidade e anonimato |
Fundação privada | EUA; Austrália (private ancillary fund, distribuição mínima de 5%); Reino Unido (charitable trust ou CIO, Charity Commission); Canadá (fundação privada, quota de desembolso de 5% sobre ativos acima de C$1 milhão, 3.5% abaixo); Alemanha (Stiftung); Israel (public benefit company ou amuta); Singapura (instituição de caridade registrada com o Commissioner) | Total: conselho, doações, investimentos, equipe | Alto: constituição jurídica, auditoria ou declaração anual, divulgação pública, equipe em escala | Controle, um nome duradouro, um espaço para a próxima geração aprender |
Trust beneficente residual ou de liderança | Estados Unidos | Renda para a família depois para a caridade (residual), ou o inverso (lead) | Configuração jurídica; administração contínua; declarações anuais | Ativos valorizados vendidos sem ganho de capital; planejamento do imposto sobre herança com doações |
Legado para entidade beneficente | Em qualquer lugar | Uma doação, no momento da morte | Uma cláusula no testamento | O legado mais simples; no Reino Unido, pode reduzir a alíquota do imposto sobre herança para 36%; nos EUA, é dedutível do espólio tributável; no Canadá, pode ser abatido na declaração final |
Círculo de doação ou fundo familiar | Em qualquer lugar, de forma informal | Decisões compartilhadas | Mínimo | Ensinar a doação a filhos e netos |
Como a doação é tributada por país?
País | A regra que importa |
|---|---|
Estados Unidos | Dedução discriminada contra a renda: dinheiro para uma instituição de caridade pública ou DAF, até 60% da renda bruta ajustada; títulos valorizados, até 30%, sem ganho de capital sobre a doação; para uma fundação privada, 30% e 20%, respectivamente; compensação por até cinco anos; a Lei de 2025 acrescenta uma dedução para quem não faz dedução discriminada a partir de 2026 e um piso de 0,5% para quem faz dedução discriminada; legados são dedutíveis do espólio tributável sem limite. |
Reino Unido | O Gift Aid acrescenta 25% a uma doação em dinheiro, e doadores na alíquota mais alta recuperam a diferença em sua declaração; doações de ações listadas e terrenos são dedutíveis da renda e isentas do imposto sobre ganhos de capital; legados são isentos de imposto sobre herança, e deixar 10% do espólio líquido para a caridade reduz a alíquota sobre o restante para 36%. |
Austrália | Doações de A$2 ou mais para destinatários de doações dedutíveis são dedutíveis sem limite percentual, com possibilidade de distribuição ao longo de cinco anos; doações de bens acima de A$5,000 são dedutíveis pelo valor de mercado; fundos auxiliares privados devem distribuir 5% dos ativos por ano e fundos auxiliares públicos 4%; legados não são dedutíveis, mas não há imposto sobre eles; o Cultural Gifts Program concede dedução para obras de arte doadas pelo valor de mercado. |
Canadá | Crédito fiscal federal por doações de 15% sobre os primeiros C$200 e 29% (33% para contribuintes na alíquota máxima) acima disso, mais o crédito provincial, com valor combinado de cerca de 40% a 50%; doações de títulos listados não sofrem ganho de capital; doações do espólio podem ser reclamadas na declaração final ou no ano anterior, até 100% da renda; doações de bens culturais certificados são isentas de ganho de capital. |
Israel | Crédito fiscal de 35% sobre doações a instituições reconhecidas nos termos da seção 46, para doações acima de NIS 200, até 30% da renda tributável ou cerca de NIS 10 million por ano, o que for menor. |
Singapura | Dedução fiscal de 250% para doações a Institutions of a Public Character, prorrogada até o fim de 2026; o Philanthropy Tax Incentive Scheme para family offices permite dedução de 100% sobre doações no exterior por meio de intermediários locais qualificados, limitado a 40% da renda. |
Alemanha, França, Espanha | Alemanha: dedutível em até 20% da renda, com uma isenção de €1 million para dotar uma fundação, distribuída ao longo de dez anos; França: crédito de imposto de renda de 66% sobre doações até 20% da renda (75% para doações a organizações que ajudam pessoas em necessidade, até €1,000), e crédito de 75% do imposto sobre patrimônio, até €50,000; Espanha: crédito de 80% sobre os primeiros €250 e 40% acima disso (45% para doações recorrentes), até 10% da base tributável. |
Como a doação passa para a próxima geração?
Não por herança. Filhos que recebem uma fundação aos cinquenta anos a tratam como uma obrigação; filhos que receberam um orçamento de concessões aos quinze anos a tratam como algo deles. As práticas que funcionam são pequenas e precoces: um conselho júnior com um orçamento real, muitas famílias usam de um a cinco por cento das doações anuais, um círculo de doação da família em que cada membro propõe e defende uma causa, uma "concessão de aprendizado" que a próxima geração controla e sobre a qual presta contas, visitas a projetos que transformam uma linha de uma lista em um lugar que eles já conheceram, e uma cadeira com voto aos vinte e cinco anos. A pesquisa sobre fundações familiares diz a mesma coisa na linguagem das pesquisas: o envolvimento vem depois das decisões, não dos ativos, e as fundações que perdem a segunda geração são aquelas em que o fundador manteve todas as decisões até o fim. DAF or foundation compara as duas exatamente nesse ponto.
Investimento de impacto dentro da família
Muitas famílias agora destinam parte da carteira a trabalhar pela causa, além do retorno, por meio da dotação da fundação (fundos de fundações nos EUA podem contar investimentos relacionados a programas para o limite de 5%), do escritório da família ou de um fundo dedicado. É a forma mais fácil de envolver uma geração que confia mais nos mercados do que nas instituições de caridade, e a mais difícil de responsabilizar; a constituição da família deve dizer o que conta como impacto, quem o mede e qual retorno a família aceitará para isso.
Gastando até o fim ou em dotação permanente?
Uma fundação perpétua que concede 5% de uma carteira com retorno de 7% cresce para sempre e distribui um pouco a cada ano; uma fundação de consumo integral distribui tudo em um período definido, muitas vezes vinte ou vinte e cinco anos após a morte do fundador, e é a escolha crescente entre fundadores que não querem um conselho de pessoas desconhecidas administrando seu nome em 2126. A decisão é do doador, ela pertence à escritura, e a justificativa deve ficar em algum lugar que os trustees possam ouvir.
A voz do doador
Uma declaração de missão é um parágrafo. Uma carta para os futuros trustees é uma página. Ambas são melhores do que nada e ambas são lidas uma vez. O que os próximos trustees realmente vão querer, daqui a quarenta anos, é o doador explicando por que esta causa e não aquela, como é uma boa concessão, o que eles jamais financiariam e o que diriam a um neto que quisesse mudar de direção. Isso pode ser registrado nas próprias palavras do doador, enquanto o doador estiver vivo, e mantido ao lado da escritura.
Por onde começar
Escreva o motivo antes de escolher o veículo.
Comece com um donor-advised fund, a menos que você precise de controle ou de um nome.
Dê à próxima geração um orçamento este ano.
Inclua uma cláusula de legado no testamento e verifique a regra tributária no seu país.
Decida se será perpétua ou de consumo integral, e diga por quê.
Registre o porquê.
Perguntas frequentes
O que é um donor-advised fund?+
Uma conta de doações em uma instituição beneficente patrocinadora: você faz a doação, obtém a dedução e recomenda concessões ao longo do tempo. Baixo custo, sem conselho.
Donor-advised fund ou private foundation?+
Um fundo para simplicidade e para a maioria das famílias; uma fundação para controle, um nome duradouro e um espaço de formação para a próxima geração, ao preço de registros e divulgação.
Uma doação testamentária para caridade pode reduzir o imposto sobre herança?+
No Reino Unido, deixar pelo menos 10% do patrimônio líquido para a caridade reduz a alíquota sobre o restante de 40% para 36%; nos EUA, os legados podem ser deduzidos do espólio tributável; no Canadá, o crédito pode compensar até 100% da renda na declaração final.
Como faço para envolver meus filhos nas doações?+
Dê a eles decisões reais cedo: um orçamento, uma cadeira, uma visita a projetos. O envolvimento vem depois das decisões, não dos ativos.
Uma fundação deve durar para sempre?+
Somente se o doador quiser. Fundações de consumo integral que distribuem tudo em uma geração são cada vez mais escolhidas por fundadores que querem que as doações sejam feitas por pessoas que os conheceram.
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