مكتب العائلة: الحوكمة، وسياسة الاستثمار، وبرامج الجيل التالي، وخلافة المكتب نفسه

• يوجد نحو 8,000 مكتب عائلي أحادي الأسرة في العالم، تدير نحو US$3 trillion، وتتوقع Deloitte أن يتجاوز العدد 10,000 بحلول 2030, ويكون المكتب العائلي الأحادي مناسبًا عادةً فوق نحو US$100 million من الأصول القابلة للاستثمار، بينما تخدم المكاتب العائلية المتعددة الأسر التي تبدأ من عُشر ذلك.

• كان لدى سنغافورة أكثر من 2,000 مكتب عائلي أحادي الأسرة ضمن مخططي الحوافز 13O و13U بنهاية 2024، مقارنة بنحو 400 في 2020.

• تجد استطلاعات Campden Wealth أن أقل من نصف المكاتب العائلية لديها خطة خلافة مكتوبة للمكتب نفسه، وأن معظم المكاتب يُعاد هيكلتها أو تُدمج أو تُغلق خلال بضع سنوات من وفاة المؤسس الرئيسي أو تقاعده.

يدير شؤون الأسرة بوصفه مؤسسة: الاستثمارات، والضرائب، والشؤون القانونية، والتقارير، والعمل الخيري، والعقار، والموظفين، وبشكل متزايد حوكمة الأسرة نفسها. يوجد المكتب لأن advisers الأسرة، فوق حجم معين، يتوقفون عن التنسيق فيما بينهم، ويصبح شخص واحد، وهو غالبًا principal، هو المنسق. المكتب هو وظيفة ذلك الشخص، وقد تحولت إلى مؤسسة يمكن أن تبقى بعده.

يخدم المكتب العائلي الأحادي أسرة واحدة، وتكلفته كتلك الخاصة بشركة صغيرة: رئيس تنفيذي، ورئيس استثمار، ومحاسبون، ومسؤول خدمات الأسرة، وتكلفة تشغيلية تتراوح بين US$1 million وUS$3 million سنويًا في الطرف الأصغر، أي نحو واحد في المئة من الأصول. ويُشترك في تكلفة المكتب العائلي المتعدد بين الأسر، ويبدأ عند مستوى أقل بكثير، من عشرة إلى عشرين مليونًا من الأصول القابلة للاستثمار، مقابل تحكم أقل ورسوم تتراوح بين 0.5% و1%. أما المكتب الافتراضي فهو نسخة منقولة إلى الخارج، حيث ينسق مستشار رئيسي بين المتخصصين، وهو المكان الذي ينبغي أن تبدأ منه معظم الأسر التي تقل أصولها عن US$100 million. والاختبار ليس العدد، بل عدد القرارات التي تقع على عاتق principal كل أسبوع، وكم منها هو القرار نفسه الذي اتخذه المكتب المجاور بالفعل.

ثلاثة كيانات، تُبقى منفصلة. مجلس الأسرة يحكم الأسرة: العضوية، والقيم، والتعليم، والعمل الخيري، والنزاع. المجلس الإداري يحكم الشركة أو المكتب. ويدير المكتب المال وفق بيان سياسة استثمار أقره المجلس. ودستور الأسرة هو الوثيقة التي تحدد أي كيان يقرر ماذا، وكيف يتغير الدستور نفسه. الأسر التي لا تملك ذلك تدير كل شيء عبر principal، وهذا يعمل بالضبط ما دام principal قائمًا. Writing a family constitution تحتوي على البنود العشرة.

الأهداف، والأفق الزمني، والمخاطر، والتخصيص، والقيود، وحقوق القرار، وكيف يُحكم الأداء: حكم الأسرة الاستثماري مكتوبًا حتى يبقى بعد تغيير المستشار أو principal. ويكون التخصيص المعتاد للمكتب العائلي في UBS Global Family Office Report نحو الربع إلى الثلث في الأسهم المدرجة، والخمس في الأسهم الخاصة ورأس المال الجريء، والـعشر إلى الخمس في العقار، والباقي في الدخل الثابت، وصناديق التحوط، والنقد. والرقم الأكثر أهمية هو قاعدة السيولة، أي كم يجب أن يكون متاحًا خلال عام، لأنها القاعدة التي سيختبرها principal التالي أولًا. والبيان هو الوثيقة الوحيدة في معظم المكاتب التي تتعلق فعلًا بالحكم، وهو يتعلق بحكم المال فقط.

الموظفون، والأنظمة، والحفظ، والتدقيق، والمستشارون الذين ينسق معهم المكتب بدلًا من أن يستبدلهم. ويحقق المكتب الذي يُدار جيدًا تكلفته بثلاث طرق: قرارات الضريبة والهيكلة تُتخذ مرة واحدة بدلًا من أن يتخذها كل مستشار على حدة؛ وإتاحة الاستثمار والتفاوض على الرسوم على نطاق أوسع؛ ووقت الأسرة، وهو المورد الذي يكون principal في الحقيقة في أمسّ الحاجة إليه. والمكتب الذي لا يقوم إلا بالثالث هو خدمة كونسيرج؛ والمكتب الذي لا يقوم إلا بالأولين هو مدير أصول؛ أما التي تبقى فتنفذ الثلاثة كلها وتضيف الرابعة، وهي الحوكمة.

برامج تعليمية، وتدريب عملي في المكتب، ومجلس شبابي، وموازنة لمؤسسة، وتناوب عبر مجلس الأسرة. وما ينجح هو المسؤولية الحقيقية مع عواقب حقيقية، في وقت مبكر: جزء من محفظة مع ميزانية وتقرير إلى المجلس، أو عقار يُدار، أو لجنة منح يُترأسها. وما لا ينجح هو الخلوة السنوية مع متحدث وعرض شرائح عن القيم.

لكل مكتب خطة خلافة لأصول الأسرة، ولا يكاد يوجد أي مكتب لديه خطة لنفسه. فقد جرى تعيين الرئيس التنفيذي من قبل principal ويقدم التقارير إلى principal، ويدير رئيس الاستثمار المحفظة التي حددها principal، ويعرف الموظفون تفضيلات principal ولم يدوّنوها. وعندما يرحل principal، يرث الجيل الثاني مؤسسة بُنيت حول شخص لم يعد موجودًا، وتُظهر الاستطلاعات ما يحدث بعد ذلك: يُعاد هيكلة المكتب، أو يُدمج في مكتب عائلي متعدد، أو يُغلق، وغالبًا خلال ثلاث سنوات. والخطط التي تبقى تسمي principal التالي مبكرًا، وتمنحه المكتب ليديره بينما يمكن سؤال المؤسس بعد، وتجعل خط إبلاغ الرئيس التنفيذي إلى المجلس بدلًا من الشخص، وتفصل حوكمة المكتب عن حضور المؤسس.

المكتب ذاكرة: يعرف كل حيازة، وكل هيكل، وكل ورقة قرار. لكنه لا يعرف كيف قرر principal، أو ما الذي لن تفعله هي أبدًا، أو ما الذي ستقوله للحفيد الذي يريد بيع الشركة. ذلك الحكم هو ما ستطلبه الأسرة من المكتب في اليوم التالي، وسيكون لدى المكتب الملفات. ويمكن تسجيله، بكلمات principal نفسها، وهي هنا، وتسليمه إلى المكتب كاملًا تحت Executor Lock™ عندما يحين الوقت الذي تختاره.

تتنافس سنغافورة وسويسرا ودبي وعدة ولايات أمريكية على جذب المكاتب عبر الحوافز وقواعد الإقامة والخصوصية. أين يتم تأسيس مكتب عائلي يقارن بينها.