売買契約, クロスパーチェス対エンティティパーチェス, 評価条項, そして保険による資金調達

2人のパートナーが会社を所有している。1人が死亡する。彼の持分は遺言に基づき妻に移り, 妻はこれまで働いたことのない事業の半分を所有し, その収入を必要とし, 生存するパートナー以外には売れないが, 生存するパートナーはそれを買う余裕がない。そこから先の結果は, どれも双方にとって悪い, 強制的な割引売却, 取締役会ごとに争いになる配当方針, あるいは訴訟である。売買契約はその前日, 両パートナーが生存し合意できる時に作成される。

価格こそが争点である。選択肢, 毎年見直す固定価額, そして, 見直されないままになり, 価格が10年古くなった固定価額, 算式, 利益または売上高の倍率, 毎年末に更新, あるいは発動事由発生時の第三者による評価, 公正だが, 遅く, 高く, かつ争われやすい。最も適切に作成された契約の多くは, 代替として第三者評価を伴う算式を用い, 所有者に年次の数値への署名を求め, 既にある保険に等しい下限を設定する。米国, カナダ, オーストラリアの税務当局は, 売買価格を相続財産の価額として認めない, その価格が独立当事者間で, かつ生前にも死亡時にも拘束力を持つ場合でなければならないため, 算式は防御可能でなければならない。

2人の所有者がいて、それぞれ50%を保有し、事業価値はUS$4 millionです。クロスパーチェス契約では、それぞれが相手にUS$2 millionの保険をかけます。最初の死亡時に、存命の者はUS$2 millionを非課税で受け取り、持分の代金としてそれを遺産に支払い、買い取った持分についてUS$2 millionの取得価額で100%を所有します。未亡人は会社の半分の代わりに現金を持ちます。45歳で10年定期なら、それぞれ年間おそらくUS$4,000の保険料は、その確実性の対価です。同じ条件の障害保障は、65歳前に統計上より起こりやすい発動事由をカバーし、ほとんどの契約が見落としている保障です。つまり、働けず、買い取られることもない障害のあるパートナーが、他のパートナーが一人で運営している事業から給与を受け取る状況です。

恒久的障害、離婚, これにより元配偶者が所有者にならないようにする, 契約が、財産分与で割り当てられた株式を会社または他の所有者が買い取る権利を与える, 破産、退職、離脱、そして一部の契約では、膠着状態のための"shotgun"条項。各事由には価格と資金源が必要です。保険は最初の2つをカバーし、残りは通常、株式に担保を付けた3年から7年の分割払計画でカバーします。良い退職者と悪い退職者の価格設定, 退職には全額、違反には割引, は株主間契約の標準であり、ここにも含まれます。

株主間契約またはパートナーシップ契約に置き、会社の定款と相互参照し、保険契約は別表に記載し、保険会社にはその契約が存在することを通知します。遺言は、特定の個人ではなく、遺産または信託に株式を残すべきです。そうして初めて契約が機能します。株式を直接未亡人に残す遺言は、契約が回避しようとして作成された問題を生みます。オーストラリアでは、通常株式を保有する家族信託が、受託者を拘束するために契約を必要とします。米国では、S-corporationの資格には、買い手が適格な株主である必要があります。