Trust e strutture spiegati: trust familiare, trust revocabile e irrevocabile, testamentario, dynasty, foundation

• Un trust separa la proprietà legale (il trustee) dal beneficio (i beneficiari) secondo regole scritte dalla persona che lo ha costituito (il settlor); nessuno in un trust discrezionale ha un diritto fisso.

• Gli Stati Uniti usano i trust soprattutto per evitare il probate e per pianificare l'imposta di successione; Australia e Nuova Zelanda usano il discretionary family trust come strumento quotidiano per i beni familiari e aziendali; il Regno Unito tassa la maggior parte dei trust familiari all'ingresso, ogni dieci anni e all'uscita secondo il regime relevant-property.

• Un trust deed porta il controllo. La letter of wishes, una singola pagina non vincolante, è l'unico documento nella struttura che porta le ragioni del settlor.

Un trust è un accordo in cui una persona o società, il trustee, detiene beni a beneficio di altri, i beneficiari, secondo i termini di un deed scritto dalla persona che ha conferito i beni, il settlor. Il trustee possiede i beni per legge ed è obbligato a usarli come prevede il deed. Nella maggior parte dei paesi non si deposita nulla presso un tribunale per costituirlo, ed è per questo che le famiglie possono crearli privatamente e perché durano più delle persone che li hanno costituiti.

Quattro ruoli compaiono in quasi ogni trust. Il settlor conferisce. Il trustee detiene e decide. I beneficiari ricevono. Un protector, quando è nominato, sorveglia il trustee e può sostituirlo. Il deed è la costituzione; la letter of wishes è la voce del settlor al suo interno. Un appointor, nei deed australiani, ha il potere di nominare e revocare il trustee, ed è spesso il ruolo più importante nella struttura e il meno compreso: chiunque lo detenga controlla il trust, e passa secondo il will dell'appointor o secondo la regola predefinita del deed, ed è qui che i trust familiari si perdono più spesso.

Un will trasferisce i beni alla morte, una sola volta, a persone nominate che poi ne diventano proprietarie in modo pieno. Un trust detiene i beni per il tempo previsto dal deed, a condizioni stabilite, con un'altra persona che decide. La maggior parte delle famiglie ha bisogno del will; alcune hanno bisogno anche del trust.

Trust revocabile per la vita (Stati Uniti)

Lo controlli, puoi modificarlo, e diventa irrevocabile quando muori. Il suo scopo è tenere i beni fuori dalla successione e lontani dal registro pubblico. Non offre alcun vantaggio fiscale: i beni sono ancora nel tuo patrimonio, e il trust è ignorato ai fini dell'imposta sul reddito mentre vivi. La maggior parte dei piani patrimoniali americani al di sopra di dimensioni modeste ne ha uno, con un pour-over will per raccogliere tutto ciò che è rimasto fuori, e il fallimento più comune è la casa o il conto di intermediazione che non è mai stato effettivamente trasferito nel trust.

Trust discrezionale o familiare (Australia, Nuova Zelanda, Regno Unito)

Il trustee decide quale beneficiario, tra una classe di beneficiari, riceve il reddito o il capitale, e quando. È il veicolo quotidiano australiano per gli investimenti e le imprese familiari, perché il reddito può essere distribuito al familiare tassato all'aliquota più bassa e i beni sono detenuti per la famiglia, non da un singolo membro. Il reddito non distribuito è tassato al trustee con l'aliquota marginale massima, ed è per questo che le distribuzioni vengono definite ogni giugno. Il trust di solito non può durare più di ottant'anni, il South Australia non ha limiti. Nel Regno Unito la stessa struttura rientra nel regime dei relevant property: un'imposta del 20% sui beni costituiti in trust oltre la nil-rate band, un'imposta periodica fino al 6% ogni dieci anni, imposte di uscita tra un periodo e l'altro, e redditi e plusvalenze tassati alle aliquote del trust. Le famiglie britanniche lo usano per controllo e protezione, non per la fiscalità.

Trust testamentario

Creato da un testamento, nasce alla morte. Gli australiani lo usano ampiamente perché il reddito pagato a figli minori da un trust testamentario è tassato alle aliquote degli adulti anziché alle penalizzanti aliquote per i minori, e questo trasforma le rette scolastiche in una distribuzione fiscalmente efficiente. Le famiglie ovunque lo usano per controllare eredi giovani, fragili o spendaccioni e per proteggerli dal divorzio o dal fallimento di un beneficiario. Non costa nulla finché non entra in funzione, e il testamento può lasciare al beneficiario la scelta di usarlo o meno.

Trust irrevocabile e ILIT (Stati Uniti)

Beni ceduti per sempre, fuori dal patrimonio ai fini fiscali. La donazione usa l'esenzione vitalizia, la crescita successiva alla donazione resta per sempre fuori dal patrimonio. L'irrevocable life insurance trust possiede una polizza così che il pagamento cada fuori dal patrimonio imponibile, spesso per pagare l'imposta su tutto il resto. Una polizza trasferita al trust entro tre anni dalla morte viene ricondotta nel patrimonio ai sensi della section 2035, ed è per questo che il trust dovrebbe comprare la polizza anziché riceverla. Una volta costituito, il disponente non può riprenderlo.

Trust dynasty e trust a salto di generazione (Stati Uniti)

Costruiti per durare generazioni negli stati che hanno abolito la vecchia rule against perpetuities, tra cui South Dakota, Delaware, Nevada, Alaska, Wyoming, usando l'esenzione per il generation-skipping transfer, US$15 million per person from 2026, così l'imposta viene pagata una sola volta anziché a ogni morte. Ha senso solo oltre l'esenzione, e solo con una famiglia capace di governare una struttura di cui il fondatore non vedrà mai la fine.

Grantor trusts, GRAT e estate freeze

Gli strumenti americani per spostare la crescita fuori dal patrimonio prima di una vendita: il grantor retained annuity trust, che trasferisce agli eredi la crescita oltre un tasso fisso con poca o nessuna donazione; l'intentionally defective grantor trust, che acquista beni dal fondatore con un pagamento rateale; e il loro cugino canadese, l'estate freeze, che trasforma le azioni ordinarie del fondatore in azioni privilegiate a valore fisso, così la crescita si accumula in nuove azioni ordinarie detenute da un trust familiare. High-net-worth estate planning li colloca nei dodici mesi prima di una vendita.

Trust semplici, protettivi e per bisogni speciali

Un bare trust detiene per una sola persona in modo assoluto, è un mero intestatario. Un trust protettivo protegge un beneficiario da se stesso o dai suoi creditori. Un trust per bisogni speciali (US), special disability trust (AU) o disabled person's trust (UK) sostiene una persona con disabilità senza escluderla dai benefici pubblici: un supplemental needs trust negli Stati Uniti conserva Medicaid e SSI; un Australian special disability trust tutela fino a un importo massimo dall'esame patrimoniale per la pensione; un UK disabled person's trust evita gli oneri dei relevant-property.

Trust alter ego e joint-partner (Canada)

Per i disponente di età superiore ai sessantacinque anni: i beni entrano al costo, nessuna deemed disposition in ingresso, il disponente mantiene il reddito per tutta la vita, e i beni passano fuori dal testamento e fuori dalla successione alla morte. È la risposta canadese al revocable trust americano, con la regola della deemed disposition dopo ventuno anni sospesa fino alla morte del disponente.

I Paesi di civil law hanno creato altri strumenti per gli stessi compiti. La private foundation, Liechtenstein, Panama, la Privatstiftung austriaca, la Familienstiftung tedesca, è una persona giuridica senza proprietari che detiene beni per uno scopo o per una famiglia, è la cugina del trust dove il trust non esiste, e la Germania la tassa come se una nuova generazione ereditasse ogni trent'anni. La variable capital company di Singapore e le private trust companies servono gli uffici familiari. Brasile e Messico usano il fideicomiso, un trust basato su contratto. Le holding company svolgono parte del lavoro ovunque e nessuna parte protettiva. Una famiglia che sceglie tra queste sta in realtà scegliendo a quali tribunali di quale Paese vuole rispondere.

Una persona di cui ti fidi e che sopravviverà all'incarico, una società che controlli, oppure un professionista che si fa pagare. Il trustee individuale costa poco e muore; il corporate trustee di proprietà della famiglia è lo standard australiano e concentra il vero controllo in chi detiene le quote e nel potere dell'appointer; il trustee professionale è costoso, imparziale e la risposta giusta quando i beneficiari non vanno d'accordo. Due trustees sono più sicuri di uno; un protector con il potere di sostituirli è ancora più sicuro. E ogni trustee, chiunque sia, un giorno sarà chiamato a dire che cosa il settlor avrebbe voluto, e avrà soltanto il deed e la lettera.

Un discretionary trust conferisce al trustee il potere di scegliere. Il deed dice che cosa il trustee può fare, non dice mai che cosa avrebbe fatto il settlor. La lettera dei desideri colma questa lacuna: una nota privata e non vincolante ai trustees su chi debba venire prima, a che cosa servano i soldi, che cosa preoccuperebbe il settlor. I buoni trustees se ne discostano raramente. La maggior parte dei trust non ne ha una, e quelle che ce l'hanno sono di solito una pagina scritta una volta e mai aggiornata. È pur sempre una pagina. Tutto ciò che il settlor avrebbe detto a tavola, nel caso che la lettera non avesse previsto, non è lì. Di che cosa hanno davvero bisogno i trustees da te mostra un esempio svolto.

1. Proteggere eredi giovani, vulnerabili o esposti: trust testamentario, protettivo o per bisogni speciali.

2. Controllare un'impresa o una casa attraverso le generazioni: discretionary trust o family trust con un protector, oppure una fondazione nei paesi di civil law.

3. Fiscale: solo con un consulente nel tuo paese; la stessa struttura è un vantaggio in un paese e un onere nel successivo, e un trust che era efficiente quando la famiglia viveva a Sydney diventa una passività di reporting quando un figlio si trasferisce a Parigi.

4. Riservatezza: un trust nella maggior parte dei paesi, un revocable trust negli Stati Uniti.

5. Prendersi cura di un coniuge e poi dei figli: trust con diritto di godimento o trust testamentario, e una lettera dei desideri.