Où implanter un family office en 2026, comparaison entre Singapour, la Suisse, Dubaï et les États-Unis
Quatre places entre lesquelles les familles choisissent réellement, comparées selon la fiscalité, la substance, la banque, la confidentialité, la déclaration, la résidence et le droit des successions.
Informations générales, pas un conseil.
Ce que le bureau doit obtenir d'une juridiction
Une certitude fiscale sur le revenu du fonds, un système bancaire prêt à accueillir la famille, du personnel pouvant être recruté, un régulateur prévisible, une confidentialité solide, un parcours de résidence pour le principal s'il le souhaite, et un droit des successions qui ne surprendra pas les enfants. Aucune juridiction ne domine les sept critères.
| Singapour | Suisse | Dubaï (DIFC, ADGM) | États-Unis (SD, DE, WY) |
|---|---|---|---|---|
Fiscalité du fonds | Exonéré en vertu de 13O (minimum S$20 million) et 13U (S$50 million) avec des conditions de dépenses, d'embauche et d'investissement local, pas d'impôt sur les plus-values | Pas d'impôt fédéral sur les plus-values pour les investissements privés, impôts cantonaux sur la fortune et le revenu, imposition au forfait disponible pour les résidents étrangers qui ne travaillent pas en Suisse, à partir d'environ CHF 400,000 de revenu réputé dans la plupart des cantons | Pas d'impôt sur le revenu des personnes physiques ni d'impôt sur les plus-values, impôt sur les sociétés de 9% sur les bénéfices au-dessus de AED 375,000 depuis 2023, avec un taux de 0% pour les revenus qualifiants de la zone franche, les single-family offices du DIFC et de l'ADGM sont généralement hors du champ de l'impôt sur les sociétés lorsqu'ils détiennent uniquement des investissements familiaux | Au niveau de l'État, pas d'impôt sur le revenu en South Dakota, Wyoming, Nevada ou Florida, impôt fédéral sur le revenu sur tout, pas d'impôt successoral d'État dans ces États |
Substance | Actifs minimums, deux ou trois professionnels de l'investissement, dépenses locales de fonctionnement à partir de S$200,000 par an, 10% ou S$10 million investis localement | Bureau et personnel attendus, seuils formels légers, un gestionnaire agréé n'est requis que lorsque le bureau gère l'argent de tiers | Licence de zone franche, un single-family office du DIFC s'enregistre en vertu des Family Arrangements Regulations 2023 sans agrément réglementaire, bureau, personnel, un Emirates ID pour le principal | Une trust company ou private trust company et une administration dans l'État, le régime de private trust company de South Dakota commence à environ US$200,000 de capital |
Confidentialité | Solide, pas de registre public des bénéficiaires effectifs pour les trusts privés, le registre des contrôleurs de l'ACRA n'est pas public | Solide, avec échange automatique d'informations avec plus d'une centaine de pays, le registre suisse des bénéficiaires effectifs prévu en 2026 n'est pas public | Solide dans les zones franches, le registre des bénéficiaires effectifs des EAU n'est pas public, l'échange automatique s'applique | Solide pour les trusts en South Dakota et Delaware, dossiers judiciaires sous scellés, pas de registre public des trusts, le Corporate Transparency Act exonère désormais les entités nationales, FATCA et CRS ne s'appliquent pas aux États-Unis en tant que juridiction réceptrice, ce qui est la raison discrète pour laquelle les familles étrangères viennent |
Résidence pour le principal | Employment pass par l'intermédiaire du bureau, le Global Investor Programme pour la résidence permanente avec S$200 million sous gestion, S$50 million à Singapour | Résidence par imposition au forfait dans la plupart des cantons, naturalisation après dix ans | Golden visa (dix ans) avec AED 2 million de bien immobilier ou d'investissement, pas de voie vers la citoyenneté | Visa d’investisseur EB-5 (US$800,000 dans une zone ciblée) ; le piège est qu’une carte verte entraîne une fiscalité mondiale fondée sur la citoyenneté et l’impôt sur les successions |
Droit des successions | Common law ; pas de droits de succession ; faraid pour les musulmans ; les trusts étrangers sont reconnus | Droit civil avec réserve héréditaire, réduite en 2023 à la moitié pour les descendants et à rien pour les parents ; un ressortissant étranger peut choisir sa loi nationale ; impôt sur les successions cantonal, les conjoints et les enfants étant exonérés dans la plupart des cantons | La charia s’applique par défaut aux musulmans ; les non-musulmans peuvent enregistrer un testament auprès du DIFC Wills Service ou du registre de l’ADGM et choisir leur loi nationale ; pas d’impôt sur les successions | Droit de l’État ; trusts perpétuels dans le Dakota du Sud, le Delaware, le Nevada, le Wyoming ; impôt fédéral sur les successions pour les US persons à 40 % au-delà de US$15 million, et sur les actifs situés aux États-Unis des non-résidents au-delà de US$60,000 |
Le mieux adapté pour | Familles asiatiques et internationales voulant un centre réglementé avec une voie de résidence | Familles européennes voulant une profondeur bancaire et un accord fiscal au forfait | Familles voulant aucun impôt personnel et une base dans le Golfe, avec un testament enregistré | Familles américaines et trusts dynastiques à long terme ; familles étrangères voulant une juridiction non-CRS, en évitant soigneusement les actifs situés aux États-Unis et les US persons |
Les finalistes
Hong Kong offre la même incitation que Singapore avec sa propre concession pour family office (minimum HK$240 million) et moins de conditions, au prix d’une prudence géopolitique. Jersey et Guernsey restent les juridictions de trusts de référence pour les familles britanniques, avec aucun impôt sur les successions et une grande expertise des trustees. La société luxembourgeoise de gestion de patrimoine privé convient aux familles européennes qui veulent rester dans l’UE. L’impôt forfaitaire italien de €200,000 par an sur les revenus étrangers attire depuis 2025 ceux qui quittent London. Chacune est une vraie réponse pour une vraie famille ; aucune n’est la réponse générale.
Questions à poser avant de choisir
Où les membres de la famille vivent-ils réellement et paient-ils leurs impôts aujourd’hui, et où seront les enfants ? La juridiction du bureau ne change rien à l’impôt sur les successions d’une fille résidente en Allemagne.
Quelles banques ouvriront des comptes pour la structure, et combien de temps prendra l’intégration ?
Quel est le coût de l’exigence de substance en personnel et en loyer, et la famille souhaite-t-elle être sur place ?
Quelle loi successorale s’applique à la succession du principal, et la loi de la juridiction atteint-elle les actifs de la famille ailleurs ?
Que se passe-t-il pour l’incitation si le principal décède ou si le bureau change de mains ? L’incitation de Singapore est accordée au fonds, pas à la personne, et continue si les conditions sont remplies ; l’accord au forfait de Switzerland prend fin avec la personne.
Y a-t-il une US person dans la famille, et si oui, pourquoi ne pas consulter d’abord un avocat américain ?
Le seul actif qu’aucune juridiction ne détient
Chaque base ci-dessus conserve l’argent et ses documents. Le jugement du principal suit le principal, sauf s’il a été consigné.
Bureaux familiaux et leurs conseillers : Faire une demande de renseignements
Foire aux questions
Pourquoi les familles établissent-elles des bureaux à Singapore ?+
Exonération fiscale sur les revenus d’un fonds admissible au titre de 13O et 13U, un régulateur et des banques solides, la confidentialité, et une voie de résidence pour le principal.
Dubai est-elle sans impôt pour un family office ?+
Pas d’impôt sur le revenu des personnes physiques ni de taxe sur les plus-values ; un impôt sur les sociétés de 9 % s’applique aux entreprises, avec des allégements en zone franche et, en pratique, une exonération pour les single-family offices ne détenant que les investissements familiaux ; une substance est requise.
Pourquoi le Dakota du Sud ?+
Pas d'impôt sur le revenu de l'État, des trusts perpétuels, des dossiers judiciaires scellés, un secteur des sociétés fiduciaires mature, et, pour les familles étrangères, une juridiction hors de la Norme commune de déclaration.
Le transfert du bureau déplace-t-il l'impôt de la famille ?+
Non. Chaque membre de la famille est imposé là où il réside, et les États-Unis imposent leurs citoyens partout dans le monde. La juridiction du bureau décide de l'impôt du fonds et du droit applicable à la structure, pas de celui des héritiers.